SEC anklagar Terraform och VD Do Kwon för att ha lurat investerare i kryptosystem

Securities and Exchange Commission anklagade idag Singapore-baserade Terraform Labs PTE Ltd och Do Hyeong Kwon för att ha iscensatt ett värdepappersbedrägeri med kryptotillgångar i mångmiljardklassen som involverade ett algoritmiskt stablecoin och andra värdepapper med kryptotillgångar.

Enligt SEC:s klagomål samlade Terraform och Kwon från april 2018 fram till systemets kollaps i maj 2022 in miljarder dollar från investerare genom att erbjuda och sälja en sammankopplad serie av värdepapper i form av kryptotillgångar, många i oregistrerade transaktioner. Dessa inkluderade ”mAssets”, värdepappersbaserade swappar som var utformade för att ge avkastning genom att spegla priset på aktier i amerikanska företag, och Terra USD (UST), ett kryptotillgångsvärde som kallades en ”algoritmisk stablecoin” som påstods upprätthålla sin koppling till den amerikanska dollarn genom att vara utbytbar mot ett annat av de anklagades kryptotillgångsvärdepapper, LUNA. I klagomålet hävdas vidare att Terraform och Kwon erbjöd och sålde investerare andra sätt att investera i deras kryptoimperium, inklusive kryptotillgångsvärdepapper MIR- eller ”mirror”-tokens – och LUNA självt

I SEC:s klagomål påstås att Terraform och Kwon marknadsförde kryptotillgångsvärdepapper till investerare som försökte göra vinst och upprepade gånger hävdade att tokenerna skulle öka i värde. Till exempel marknadsförde och marknadsförde de UST som en ”avkastningsbärande” stablecoin, som de marknadsförde som att den betalade så mycket som 20 procent i ränta genom Anchor Protocol. I SEC:s klagomål hävdas också att Terraform och Kwon vid marknadsföringen av LUNA-token upprepade gånger vilseledde och vilseledde investerare om att en populär koreansk mobilbetalningsapplikation använde Terra-blockkedjan för att lösa transaktioner som skulle ge LUNA värde. Samtidigt påstås Terraform och Kwon också ha vilselett investerare om UST:s stabilitet. I maj 2022 avvecklades UST från den amerikanska dollarn, och priset på UST och dess systertokens rasade till nära noll.

”Vi påstår att Terraform och Do Kwon misslyckades med att ge allmänheten fullständig, rättvis och sanningsenlig information som krävs för en mängd värdepapper med kryptotillgångar, framför allt för LUNA och Terra USD”, säger SEC:s ordförande Gary Gensler. ”Vi hävdar också att de begick bedrägeri genom att upprepa falska och vilseledande uttalanden för att skapa förtroende innan de orsakade förödande förluster för investerare.”

”Jag berömmer SEC:s hårt arbetande personal som förblev vaksam i en så viktig utredning, även när de anklagade försökte hindra oss från att få fram viktig information om deras verksamhet”, tillade ordförande Gensler. ”Det här fallet visar hur långt vissa kryptoföretag går för att undvika att följa värdepapperslagstiftningen, men det visar också styrkan och engagemanget hos SEC:s hängivna tjänstemän.”

”Dagens åtgärd håller inte bara de svarande ansvariga för deras roll i Terras kollaps, som förödde både privata och institutionella investerare och sände chockvågor genom kryptomarknaderna, utan belyser än en gång att vi tittar på de ekonomiska realiteterna i ett erbjudande, inte på de etiketter som sätts på det”, säger Gurbir S. Grewal, direktör för SEC:s division för verkställighet. ”Som det hävdades i vårt klagomål var Terraform-ekosystemet varken decentraliserat eller finansiellt. Det var helt enkelt ett bedrägeri som stöddes av en så kallad algoritmisk ”stablecoin” – vars pris kontrollerades av de anklagade, inte av någon kod.”

I klagomålet, som lämnats in i US District Court for the Southern District of New York, anklagas de svarande för att ha brutit mot bestämmelserna om registrering och bedrägeribekämpning i Securities Act och Exchange Act.

Utredningen genomfördes av Roger Landsman, Elisabeth Goot, Kathleen Hitchins, James Murtha, Daniel Koster, Donald Battle och David Crosbie och övervakades av Reid Muoio, Osman Nawaz, Jorge Tenreiro och David Hirsch från enheterna för komplexa finansiella instrument och kryptotillgångar och cyber. Tvisten hanteras av James Connor, Ladan Stewart, Devon Staren och Laura Meehan från enheten för rättegångar.